E se fallissero che accadrebbe?

Ma che accadrebbe se davvero VB e BPVicenza fallissero facendo scattare il famigerato bail-in?

Innanzitutto le azioni che già valgono zero, ma magari in futuro potrebbero valere qualcosa, non varrebbero per sempre più nulla. Poi le obbligazioni diventerebbero carta straccia almeno le subordinate. Si tratta comunque di danni relativi. Le subordinate delle due banche assommano infatti a 1,2 miliardi.

Poi perderebbero subito il posto 11.000 persone. Anche questo sarebbe un danno ma ancora relativo (soprattutto per i soci azzerati incazzati con i dipendenti delle due banche).

Il vero danno riguarda gli i prestiti e i finanziamenti soprattutto per le imprese che non esisterebbero più fallendo le due banche. Un problema per quelle imprese che utilizzano fidi e finanziamenti di cassa o di altro tipo per la gestione ordinario delle loro attività.

Con il fallimento delle due banche dovrebbero trovare in tempi rapidi altre banche disposte a finanziarli.

Infine le conseguenze sarebbero devastanti e qui veniamo al punto più dolente per il sistema bancario italiano perchè sarebbero carta straccia i prestiti fatti alle due ex popolari dalle altre banche e da parte della BCE. Non credo si arriverà a tanto.

In queste settimane questo spauracchio è agitato per far firmare la transazione ai vecchi soci.

Altro problema è la ricapitalizzazione preventiva da parte dello Stato (5 miliardi almeno) che trova delle resistenze in sede europea. Bruxelles infatti non vuole che questo aumento serva per coprire accantonamenti su perdite o su crediti in sofferenza. Ma serva solo per investimenti e rilancio delle due banche (fuse). Vedremo.

Forse la unica soluzione per quadrare il cerchio sarebbe quella, dopo aver chiuso la transazione con i vecchi soci, fare l'aumento di capitale, creando allo stesso tempo sul modello di Banca Etruria e le altre 3 banche 4 bad banks dove far confluire tutti i crediti in sofferenza. Serve però anche in questo caso un importante apporto di capitale che il fondo interbancario non sembra disposto a mettere.

La soluzione alla fine sarà politica e ne sono certo si troverà nell'interesse di tutti.

Nessuno ha interesse a far saltare le due ex popolari men che meno il sistema finanziario che ricordo ha già messo 3,5 miliardi. Ma si sa il sistema ricorre tante volte alla paura pur di salvare la baracca.